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【基民故事】我的成功與失敗
2010-11-20 06:18:50 - - 張元林

 和朋友聊天的時候,我常常會開玩笑,“你看我的基金投資,三年來的每次底部,我都抄到了。”不太熟的朋友可能會為之咋舌,感嘆一聲“你真厲害!”而熟一點的朋友則會淡淡地反問一聲,“沒錯,最近三年的每一次頂部,你還都套上了呢……”

 從2007年10月到現在,投基三年多的時間,股市的每一次頂底,我都有參與,原因很簡單,因為這期間的每一個月,我都買了基金。這么多次的基金投資,總有幾個成功或者失敗的案例,在這里我想拿出來和大家分享一下。

 時間:2008年10月,基金:華夏策略,結果:成功

 滬指在2008年的10月創造了1664點這個近年來的絕對底部,不過在當時熊市的氣氛濃烈,誰也不知道大底已經就在眼前,許多基金都已經陷入了賣不出去的窘境。就在這個時候號稱“最牛基金經理”的王亞偉,在熊市中玩了一回閃電募集,由他操盤的華夏策略精選只募集一天就結束了發行。而長期關注基金新聞的我,并沒有錯過這只基金,第一時間選擇了買入。時至今日,我持有的這只華夏策略最高漲幅超過150%,是我手頭上最賺錢的一只基金。

 我對華夏策略這只基金投資,有兩點經驗大家可以用來借鑒,一是投資盡可能選擇明星基金經理,二是越是熊市越要大膽地買基金。如果有明星基金經理在熊市發行新基金,買入之后想不賺錢都很難。

 時間:2009年7月,基金:華泰柏瑞行業,結果:失敗

 滬指在2009年一路向上,在7月最高就已經達到了3400點的高位。由于已經感覺到了風險,我在當月基金投資中增加債基的布局。不過,我還是堅持了按月購買股票型基金,這個月我買的就是華泰柏瑞行業(當時還叫友邦華泰行業)這只基金。8月初滬指一上來就開始了大跳水,我當時還比較得意,畢竟我買的華泰柏瑞行業是一只新基金,8月3日才正式成立,按常理不會馬上建倉,正好可以避過暴跌。沒想到華泰柏瑞行業還真是一上來就建倉,一個月的工夫就損失了20%的凈值。之后的事更讓人郁悶,9月大盤就開始了一波持續的反彈,這只基金卻已經在低位割肉,很長時間凈值根本就不隨大盤上漲。

 這次投基可以給大家提供的經驗就是,失誤并不可怕,關鍵還是要堅持。在初戰失誤之后,如果基金經理能堅持住一上來就有的高倉位,后面也不會踏空隨之而來的反彈,最后基金經理也就不會那樣黯然的離職。華泰柏瑞行業雖然在2009年一錯再錯,好在長期投資的我并沒有放棄持有,此基今年也一度收復了凈值的全部失地。

 時間:2010年3月,基金:估值進取,結果:成功

 除了堅持不斷地買入開放式基金,在2010年我加大了對封閉式基金的投資,投資的原則比較簡單,如果大盤在3000點之下,當月就買入封基,如果大盤在3000點之上,則暫時放棄買入。今年封閉式基金走勢格外強勁,不僅遠遠超過了大盤,也超過了大多數開放式基金的業績。我就是靠這樣一個簡單的操作策略,收獲也是不少。估值進取是一只創新型封閉式杠桿基金,我在其上市首日就選擇了買入。原因是估值進取盤子既小,倉位又低,竟然一上市就大幅折價,絕對有價值。持有估值進取半年左右時間,我贏利最高接近40%。

 選擇估值進取這個案例,是因為近來債市行情不好,多只創新型封閉式債基已經折價。如果說由于加息預期的存在,老一點的封閉債基折價還可以理解,但是一些倉位很低的新封閉式債基也大幅折價,就太不合理了,我認為這就是一個新的價值洼地。

 總結以上三個案例,我最后的經驗就是兩個字——“堅持”。即使是我手中表現最佳的華夏策略,最初成立之際也有面值低于一元的短暫低迷,而后來凈值一路不斷地走高,如果不能堅持持有而贖回,那回過頭來看任何一次賣出幾乎都是錯誤的選擇。華泰柏瑞行業最初的表現雖然極差勁,但是如果選擇在中途割肉,那一樣也就等不到后來的凈值再次崛起。至于估值進取這只基金,在我買入之后更是經歷了幅度頗大的調整。沒有堅持,那就只能落一個在黎明前割肉出局的悲慘下場了。
 

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